Anegdota głosi, że Marian Dąbrowski – wydawca i redaktor krakowskiego Ilustrowanego Kuryera Codziennego, wielki miłośnik teatru, planując założenie w Krakowie nowej sceny – a było to gdzieś około roku 1918 – wezwał grono przyjaciół i znajomych, ludzi najbłyskotliwszych w Krakowie, by wymyślić atrakcyjny szyld dla mającego niedługo ożyć przybytku Melpomeny. Panowie długo debatowali, w końcu Tadeusz Boy-Żeleński, obecny tam również,westchnął :
– Znaleźć dobrą nazwę dla teatru…- bagatela…
– Jest! – zawołać miał na to Dąbrowski – "BAGATELA"!!!
Teatr realizuje swoje zadania poprzez tworzenie i produkcję spektakli teatralnych, widowisk oraz poprzez inne formy aktywności artystycznej, promocyjnej, upowszechnieniowej, w tym również produkcję filmową, telewizyjną, fonograficzną, multimedialną, wydawniczą, dystrybucyjną.